המחקר טרם הורץ
העמוד הזה הוא שלד: השאלה והמתודולוגיה כבר סגורות, והמקומות שבהם יופיעו הגרפים והטבלאות מסומנים. אין כאן שום מספר, ולא יהיה עד שהנתונים יגיעו ויורצו.
השאלה
שני דברים שונים מתבלבלים כל הזמן: הסיכוי שהאופציה תפקע בתוך הכסף, והסיכוי שהמחיר ייגע במחיר המימוש אי-פעם לפני הפקיעה.
כלל האצבע הרווח אומר שהמגע שכיח בערך פי שניים. המחקר בודק אם זה נכון, ובאילו טווחים זה נשבר.
מתודולוגיה
נגזר מהעסקאות של סולם ה-DTE ושל מחקר הדלתא: לכל עסקה נרשם גם אם המחיר נגע במחיר המימוש בזמן כלשהו, וגם אם היא סיימה בתוך הכסף. היחס בין השניים הוא הממצא.
מה נמדוד
שני קווים על אותו ציר: שיעור המגע ושיעור הפקיעה בתוך הכסף. המרחק ביניהם הוא הכפולה.
| סל דלתא | עסקאות | שיעור מגע | שיעור פקיעה ITM | היחס ביניהם |
|---|---|---|---|---|
אם כלל האצבע מדויק, העמודה האחרונה תתרכז סביב 2.